To The Moon

小虎們，眾所皆知 $英偉達(NVDA)$ 在2024年取得了驚人的漲幅，上漲超過80%，成為今年股市的耀眼明星之一！[Cool]

此外隨著 $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)$ 周權上線了！年化收益率可有顯著提升！[666]

然而今天叻叻虎除了和大家繼續關注Nvidia以外，還想和大家提提另外一種近日漲幅驚人，甚至遠超過黃金的商品！那就是可可豆！[YoYo]

英偉達兩倍槓桿周權上線，年化收益率高達214%？

$GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)$ 周權上線了！賣出平價看跌期權 $NVDL 20240405 41.5 PUT$ 年化收益率高達214%，和英偉達正股相比保證金只需要4000。雖然槓桿ETF接盤需要100%保證金，即滿打滿算100股價格，但考慮未來財報季英偉達下跌概率極低接盤也完全不虧。

如果不考慮接盤，可以賣價外put。如果按880換算就是賣出 $NVDL 20240405 40.0 PUT$ 。按850換算就是賣出 $NVDL 20240405 37.0 PUT$ ，年化收益率高達49%。

NVDL兩倍槓桿收益顯眼

英偉達固然耀眼，然而可可豆的甜美更勝一籌？

儘管 $英偉達(NVDA)$ 在2024年取得了驚人的漲幅，上漲超過80%，成為今年股市的耀眼明星之一，但有一種投資卻可能帶來更豐厚的回報——那就是可可豆。是的，你沒聽錯，正是這製作巧克力的關鍵原料，今年其價格飆升超過120%，本週可可豆期貨的交易價格更是一度突破了每公噸1萬美元的關口。

近期，全球供應短缺推高了可可價格，引發了商業買家的恐慌性購買，進一步加劇了價格的攀升。作為全球最大的可可豆生產國，科特迪瓦和加納受到不利天氣和黑莢病的雙重打擊，導致產量銳減。據國際可可組織（ICCO）在其二月份的市場報告中指出，與上一季同期相比，科特迪瓦和加納的港口到貨量分別下降了28%和35%。該組織預測，2023/2024年產季的供應缺口將達到37.4萬噸，遠超上一產季的7.4萬噸。

由於全球供應問題短期內難以解決，可可價格預計將保持高位。消費者可能在不久的將來感受到這一影響，因為生產商可能會通過提高價格或採取其他方式，如縮小包裝來轉嫁成本上漲的壓力。無論採取何種形式，消費者最終都需為這一甜蜜的原材料付出更多的代價。

圖源：Statista

想投資可可豆？可以看看巴菲特的可可豆經典套利案例！

巴菲特初入格雷厄姆的公司不久，便遭遇了可可豆市場的鉅變。原本每磅僅售5美分的可可豆，價格竟飆升到超過50美分，這對依賴可可豆生產的巧克力製造商洛克伍德公司來說，無疑是一場嚴峻的考驗。由於產品提價受限，成本卻大幅上漲，洛克伍德陷入了進退維谷的境地。幸運的是，公司手頭擁有大量可可豆庫存，本可藉此大賺一筆，然而高額的企業所得稅卻成了絆腳石，一旦直接出售可可豆，超過一半的利潤將被稅務局奪走。

面對這一困局，洛克伍德的老闆做出了出售公司的決定。儘管繼續經營可能利潤有限，但鑑於豐厚的可可豆庫存，公司仍能賣個好價錢。這時，投資人普里茨克看到了機會，他買下了公司的控股權，並巧妙地利用了一項新稅法規定來避稅。該稅法規定，若公司縮減經營範圍，清算相應庫存可免稅。於是，普里茨克宣佈公司停止可可奶油業務，僅保留巧克力片等其他業務。這樣，價值1300萬磅的可可豆作為可可奶油業務的庫存，在出售時便無需繳稅。

然而，普里茨克並未直接出售這些可可豆。他提出了一個別出心裁的方案：股東可用一股股票換取價值36美元的可可豆（以票據形式）。當時，洛克伍德公司的股價為34美元。這一舉措為股東提供了一個明確的套利機會。

格雷厄姆敏銳地捕捉到了這一機會，他指示巴菲特買入洛克伍德股票，換取可可豆後再出售，每股可獲利2美元。為確保利潤不受可可豆價格波動影響，格雷厄姆還賣出了可可期貨，以鎖定套利利潤。

巴菲特按照這一策略操作，不斷重複買股票、換可可豆、賣可可豆的過程。然而，他並未止步於此。他深入思考了普里茨克為何選擇用價值36美元的可可豆換取價值34美元的股票。最終，巴菲特找到了答案，並做出了一個明智的決定：繼續持有洛克伍德的股票，而非僅僅套利。事實證明他的選擇是正確的，隨着股價上漲至約100美元，巴菲特每股賺取了高達58.5美元的利潤，遠超原本2美元的套利差價。

普里茨克之所以選擇用價值更高的可可豆換取價值較低的股票，是因為他看中了洛克伍德公司的長期價值。通過這一操作，他既能避稅，又能吸引那些看到套利機會的投資者進入公司，提升股價。而巴菲特則洞察到了普里茨克的真正意圖，因此他選擇了繼續持有股票，等待股價上漲，從而獲得了更豐厚的回報。

圖源：雪球

小虎們，本週你會繼續選擇做英偉達兩倍槓桿期權交易還是看看可可豆呢？

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