To The Moon

欄目說明：小話不定期給大家分享有趣的故事，內容來源於網絡，希望給您帶來更好的閱讀體驗！ 轉自公衆號：遠方青木 作者：一棵青木 恆大的事這幾天刷屏了，各種各樣的視頻和圖片在大小微信羣裏瘋狂流傳。 很多人讓我談一下恆大的事。 其實恆大的事沒什麼好談的，事就那個事，你們看完羣裏的視頻和圖自己就清楚了。 大家其實想知道的，是政府會不會救恆大，以及普通人應該怎麼辦。 先說結論，我不認爲政府會去救恆大，我也反對政府救恆大。 如果救了恆大，那持續幾年的房地產調控就白費了，所有努力付諸東流。 政府不會去故意打壓恆大，但是絕對沒有救恆大的義務。 這一劫，恆大渡過去，算他的本事，渡不過去，也和別人沒關係。 冰凍三尺非一日之寒，恆大會暴雷和國家對地產行業的嚴厲調控有密切關係。 但問題來了，國家是剛開始調控房地產麼？ 房住不炒不是上個月剛提出來的吧，這口號中央都喊幾年了，你們這些地產商聽了麼？ 恆大暴雷和自身激進拿地的政策有直接因果關係，但其他地產商又能好哪去。 2021年9月，恆大現金徹底耗盡，再也無力兌付。 但2021年6~7月，關於恆大商票延期，資金鍊出現極大困難的消息就已經全網皆知了。 是地產寒冬導致的麼？ 整個2021年上半年，如果你打開地產新聞，看到的會是各種地王，各路房地產商瘋狂的買地，喊出一個個令人目瞪口呆的天價，土拍價格不斷的再創新高。 爲了遏制土地價格飆升，今年中央推出了土地集中拍賣制度，希望通過壓制地產商資金流動率的方式來遏制地價。 結果，地價連創新高，地產商舉牌的熱情高漲的讓負責拍賣的官員都害怕。 “史詩級別的土拍”，屢次成爲新聞的標題，一次又一次。 每一次集中式土拍，都是一次地價再創新高的過程，政府多番更改了拍賣規則都無法改變這一結局。 2021年4月28日，揚州市首次集中土拍，拍出了1.42萬/平的價格，地價比周邊的房價還貴，市場紛紛預測揚州市的房價肯定要到2.5萬/平

近期CBOT大豆期貨偏弱運行，主力11月合約價格徘徊在1280美分/蒲式耳附近，處於近三個月的偏低水平。但從絕對位置看，美豆價格依然處於近十年的高價區域。 圖1：CBOT大豆11月合約日線（單位：美分/蒲式耳） 數據來源：文華財經、光大期貨研究所 一、新作豐產基本確定，收割壓力臨近 美國農業部(USDA)最新作物報告顯示，截至第38周美豆落葉率38%，超過去年同期的31%及五年均值29%，與今年大豆播種早及天氣整體有利相驗證。按照作物生長規律，從第39周（本週）美豆將開始收割，第43周（未來四周）收割有望超過75%。天氣展望顯示，未來一週美豆產區晴朗天氣爲主，有利於作物收割。顯然，收割壓力大。 圖2：美豆落葉率（%） 數據來源：USDA、光大期貨研究所 圖3：美豆收割率（%） 數據來源：USDA、光大期貨研究所 圖4：美豆產區降水展望 數據來源：USDA 對於今年作物產量，USDA維持豐產預估。最新的美國農業部供需報告顯示，美豆單產環比上修0.6蒲式耳至50.6蒲式耳/英畝，同時調減播種面積40萬英畝至8720英畝，最終產量預計增加0.35億蒲式耳至43.74億蒲式耳。該產量是美豆有史以來第三高，單產是歷史第二高。 考慮到這次報告是在田間調研後對單產和麪積均作了調整，產量懸疑基本明朗，未來幾個月調整的空間有限。結合前面的收割期天氣展望，美豆豐產如期兌現的概率較大。盤面的下跌基本上兌現了美豆豐產的壓力。 二、美豆出口轉好，關注中國需求能否持續 美豆在產量上調的同時，需求也表現良好，主要體現在出口需求上。自8月5日以來，美國農業部已經連續20多次報告單日大豆出口銷售，累計銷售量超過400多萬噸，主要是中國採購，以滿足其國內四季度大豆需求。相應的，美豆的出口銷售數據持續轉好。 最新的美國農業部供需報告中上調了美豆新作出口預估95.2萬噸至5688萬噸，僅比舊作出口預估的6150萬

據統計，美國四大科技股： $蘋果(AAPL)$ 、$亞馬遜(AMZN)$ 、$Facebook(FB)$ 和$谷歌(GOOG)$ ，最新市值達 7.29萬億美元！ 這個數據，已超過日本東證所2187個股票的市值，同時超過深交所2493家公司總市值（約29萬億元人民幣，折4.5萬億美元），接近上證所1976家公司總市值（約爲50萬億元人民幣，折7.7萬億美元）。 美國股市一向是全球資本市場的龍頭，但是僅憑四隻科技股的市值，就超過日本股市或在深圳上市的所有公司，這似乎有點誇張。 這不禁讓人不禁擔憂：美國科技股泡沫有多大？ 疫情以來，爲了保住經濟，美國開啓了無限印鈔模式，美股隨之出現一波大牛市：$標普500(.SPX)$ 和$納斯達克(.IXIC)$今年以來分別累計上漲20.8%和19%。 據德意志銀行月度統計數據，全球38類非貨幣資產中，前八個月標普500和納指的累計漲幅是名列前茅，僅次於石油、銅等大宗商品及俄羅斯股市。 高處不勝寒？ 上週五，美國公佈了最新非農就業率： 6 月份美國非農就業人數增加了 93.8 萬人、7 月增加 94.3 萬人、8 月繼續增加23.5 萬；失業率從7月份的5.4%，進一步降低至8 月的 5.2%。 5.2% 的失業率 ，已經創【 2020 年 3 月】以來新低。【 20

聊聊今日份的交易想法，包括對於大盤走勢後續的看法？看漲/看跌哪隻股票、曬曬單等等。 港股市場 9月6日訊，港股三大指數集體低開，恆指跌0.29%報25827點，國指跌0.33%報9260點，恆生就指數跌0.61%報6687點。盤面上，大型科技股普跌，$美團-W(03690)$ 跌超2%，$快手-W(01024)$ 跌1.8%，$京東集團-SW(09618)$ 跌1%，$阿里巴巴-SW(09988)$ 、$網易-S(09999)$ 小幅下跌，$騰訊控股(00700)$ 漲0.29%；手機概念股、家電股、醫療設備股跌幅明顯；另一方面，教育股集體高開，$新東方在線(01797)$ 漲3.8%，$宇華教育(06169)$ 、

欄目說明：小話不定期給大家分享有趣的故事，內容來源於網絡，希望給您帶來更好的閱讀體驗！ 轉自公衆號：九邊 1 人口斷崖 首先大家看張圖: 直觀的感覺是2020年人口實在是降得太厲害了，2016年到2020，短短四年暴跌了五百多萬。 我對人口的態度大家看過我以前的文章應該是知道的，作爲80年代末生人，真正是中國“卷二代”（上一代嬰兒潮大概是1960年左右），真是被卷的觸目驚心。剛看到一個數據，86、87這幫人是中國出生人口的巔峯，這幫人進入社會競爭異常激烈，他們生孩子又是一個小高峯，2016和2017年每年出生了接近1800萬孩子，今後上學又會競爭激烈一次，在那之後，人口開始明顯下降。 所以在上一篇文章裏，我說如果勞動人口不這麼多，說不定也就不這麼捲了，畢竟不把人當人的那種發展模式，經歷一次就夠了，顯然不可能一直玩下去，現在年輕人不給生孩子，應該也是對這些年發瘋內卷的一次反擊。 如果大家去B站和知乎上看關於人口問題的評論，幾乎清一色幸災樂禍，大家清一色的評論就是“媽的，終於等到這一天了”，甚至有人表示，實在是恨透了人口紅利，希望自己活着的時候就洪水滔天。 不過從國家層面看，顯然又是另一套邏輯，任澤平團隊統計了所有發達經濟體的數據後發現，各國人口出現暴跌後，緊跟着的就是經濟的暴跌。 主要是因爲不生孩子會導致消費意願暴跌。這不僅僅是將來小孩少了消費就少，問題要複雜得多，而且見效快得快。 很多人說自己不生孩子等將來想幹啥幹啥，活的不開心嗎？ 有可能會開心，不過大部分人很快就會感受到單純的無聊，年輕時候覺得很好玩的那些事，比如旅遊，購物，好吃的好玩的，似乎不生孩子省下錢，就可以去做那些事。可真到了三四十歲，就慢慢發現以前那些挺好玩的東西突然變得沒啥意思了，有點像大家小時候喜歡一些小玩具喜歡的要死，等年齡大了，買回來也沒啥樂趣，中年人也一樣，除了釣魚，確實沒啥歡樂的事了。 而

開門見山，先簡單粗暴的說下結論：以上證指數作爲觀察標的，明天早盤有可能會形成一個潛在的技術高點，隨後出現調整走勢。與此同時，深成指，尤其是創業板同樣在明天早盤有可能會形成一個潛在的技術低點，隨後出現反彈走勢。 也就是說，一半是海水，一半是火焰的海焰分化行情已經運行到一個比較特殊的階段，到底能否完成板塊的高低切換，接下來我們便會有答案。 從歷史的統計數據來看，上證與創業一來一去超過10%的背離也是比較罕見的情形，因此，估計大家也不難理解，許導開篇所下的結論。背離現象會產生，不過隨着時間的推移，必然也要發生均值的迴歸。 事實上，納斯達克指數之所以8月能夠收漲4%，大部分的漲幅，實際上是傑克遜霍爾年會前後出現的。 爲何如此呢？因爲美聯儲主席鮑威爾給整個市場定下了鴿派的基調嘛： 首先，鮑威爾認爲年內開啓Taper是合適的，這樣的表態實際上以FOMC的很多官員立場一致。許導在前文《0824：美聯儲縮債已箭在弦上，不得不發！》已經作過詳細的闡述。 其次，鮑威爾仍然在強調通脹是暫時的，市場整體上解讀爲鴿派信號。更重要的是，他將於2022年2月任期屆滿，此前許導在《0826：看見反彈便上頭，滿倉套你愁不愁？》文章中談到過現任美國財政部長耶倫對鮑威爾的支持，假如能夠連任，也就意味着美股的泡沫能夠繼續吹下去。 最後，越來越多的美聯儲官員認同，”早Taper，晚加息，以時間換空間“的貨幣政策退出策略。鮑威爾也明確表態，縮債並不代表加息，目前距離加息條件的達成還有很遠一段距離。 當然，由於美聯儲理事沃勒此前指出，如果未來兩個月的就業報告均如他的預期，顯示就業崗位增加80萬至100萬，美聯儲可能在10月開始縮減對經濟的支持。 鑑於上個月所公佈的非農就業已經增長94.3萬人，北京時間9月3日晚上20:30即將公佈的最新一個月的非農就業數據便顯得十分重要。因爲這很有可能會影響到Taper的路徑演化，屆時

今天的港股簡直看了讓人心潮澎湃，高開高走，早上恆指漲1.27%，恆生科技指數漲2.49%，盤中接連大漲，互聯網股全線飆升，醫藥股也不甘示弱。 截至到午間休市，恆生科技指數漲4.52%，快手漲了9.53%，京東漲了10.1%，美團漲9.42%，阿里漲5%，百度漲7.58%。 醫藥板塊，京東健康漲12%，阿里健康漲5.86%，平安好醫生漲1.49%，百濟神州漲7.98%，藥明生物漲7.61%，信達生物漲3.55%，君實生物漲1.83%，中國生物製藥漲1.25%。 昨天，京東公佈了2021Q2財報，當季營收2538億元，同比增加了26.2%，歸屬於普通股股東的淨利潤爲7.9億，2020年同期爲164億元，同比下滑95.2%。用戶數據方面，京東二季度年度活躍用戶帳戶5.319億，同比增長27.4%，單季新增3200萬創下歷史最高增量。 截止發稿，$京東集團-SW(09618)$ 上漲超12%，$騰訊控股(00700)$ 上漲超6%，$美團-W(03690)$ 上漲超10%，$京東健康(06618)$ 上漲超13%，$快手-W(01024)$ 盤中一度漲超16%，$阿里巴巴-SW(09988)$ 一甩8連跌的悲慘過去，截止發稿漲超6%，上演大反彈。 虎友們，你對今天港股全線反彈怎麼看？是死貓反彈還是反

$小米集團-W(01810)$ 將於8月25日（週三）盤後發佈2021年第二季度業績，預測小米週四收盤價，搶888虎幣啦!!! 上季度回顧 2021年1季度是小米財報最靚麗的季度之一。財報顯示， 1季度，小米集團實現收入769億元，同比增長54.7%，環比增長9.1%，Non-IFRS調整後利潤60.69億元，同比增長163.8%，大超預期50%。總收入和經調整淨利潤均創單季度歷史新高。 小米營收收入主要從智能手機、IoT產品、互聯網業務等三個方面。 智能手機業務：市佔率提升+高端化雙擊，毛利率超預期。小米智能手機業務收入達515億元，同比增長69.8%，毛利率達到12.9%，全球智能手機出貨量達到49.4百萬臺。 IOT產品：延續了去年4季度的疲軟，海外亮眼。AIoT平臺已連接的IoT設備（不包括智能手機及筆記本計算機）數達到3.5億。收入達到182億元，同比增長40.5%。 互聯網服務：增速慢，靜待MAU變現加速。互聯網服務收入達到66億元，同比增長11.4%。本季度，互聯網業務的毛利率達到72.4%。 2季度財報要點 根據彭博一致預期，預計小米Q2營收爲841.44億元，同比增長57.2%；調整後淨利潤爲54.24億元，同比增長60.8%。 IDC數據顯示，2021Q2小米智能手機出貨量同比增長86.3%至5300萬臺，超越蘋果成爲全球第二，併成爲首個登頂歐洲市場的中國品牌，國內國外市場份額同步提升。 受益於全球範圍內強勁的5G手機需求以及價格上漲的推動，小米仍有望實現5.3%的季度環比收入增長。小米在中國的平均售價第二季度可能比第一季度上漲10%，這將有助於利潤率的提高。 Q2小米智能手機銷量全球第二了！股價能否繼續高歌猛進呢

未來一個月將會是減量預期影響美股的重要窗口期 上週聯邦公開市場委員會發布了7月27-28日會議紀要顯示：“多數美聯儲官員上月認爲，今年晚些時候可以開始放慢債券購買速度，並判斷在實現通脹目標方面已取得足夠進展，在實現就業目標上也有了進步。”這算是第一次明確提出減量操作可能在不遠的未來進行。 我們反看近期的美股市場也幾乎進入盤整格局，這也初步驗證了我們對於隨着美股季報結束，盈利上修已難以支撐市場的判斷。$標普500(.SPX)$ 不過，關於減量並非沒有分歧。曾最早喊出縮減QE、並呼籲明年就加息的達拉斯聯儲行長卡普蘭，就在上週談到不排除因新冠變異毒株Delta病毒而調整他對未來貨幣政策看法。 此前，卡普蘭呼籲，美聯儲應該儘早以漸進方式縮減資產購買計劃，大規模購債可能導致過度冒險。我們從疫情演變來看，過去一個月，美國新冠確診新增人數整體還在攀升，經濟復甦路徑不確定性升溫後，確實不排除會打亂美聯儲原本的縮表節奏。這意味着QE減量的話題，無論其最終如何演變，大概率都會是接下來影響資產波動的主要因素。從預期角度來看，本週五開始的全球央行年會（含鮑威爾講話），9月初的非農數據窗口，9月底FOMC會議都有可能是投資者觀察QE減量預期變化的重要窗口。減量對美股、美債的影響如何？ 雖然這次減量預期，未來只是增量的減少，並非絕對量的下降（可以預見，從目前每月1200億美元的債券購買規模開始縮減，美聯儲還是會繼續緩慢擴大8.2萬億美元的資產負債表），但對資產價格的影響仍不能忽視。 我們注意到，自從08年金融危機後，在QE退出階段，隨着流動性的逐步抽離，美股大多都經歷了一定長時間的震盪。（如下圖所示）關於減量對美債收益率的影響，我們認爲可能先揚後抑。 因爲一旦減量，隨着美聯儲對債券規模購買下

文 | 華商韜略 澤瑾“鑽石恆久遠，一顆永流傳”。隨着七夕的到來，這句耳熟能詳的廣告語又在全球無數情侶間相傳。百餘年來，鑽石被定義成浪漫和愛情的永恆見證，憑藉着稀缺性和獨特的浪漫寓意，它縱橫奢侈品界已有百年。但很少有人知道，鑽石其實和浪漫愛情沒什麼關係，甚至和稀有也不掛鉤——它綿延百年的火爆其實源於戴比爾斯公司洗腦全球的營銷炒作。作爲鑽石行業的巨頭，戴比爾斯的發跡堪稱營銷界的教科書。19世紀末，戴比爾斯的創始人，一名叫羅斯的英國商人在南非發現了鑽石礦。“物以稀爲貴”的道理在全球都適用，他立刻意識到，只有稀缺，才能將鑽石賣出好價格。於是，戴比爾斯整合世界各地的鑽石礦渠道，一度將全球90%的鑽石礦握在手中，小心翼翼地控制着每年的鑽石出貨量，並藉此控制市場價格，硬是將這種足夠讓全球60億人每人都分得20克拉的礦產，打造成超越黃金的稀世珍寶。1938年開始，戴比爾斯開始打造所謂的“鑽石文化”，聲稱這種全球最硬的礦石，恰好代表了“忠貞不渝的愛情”。很快，在短短4年時間裏，其銷售額迅速增長了55%。嚐到甜頭的戴比爾斯更是在1950年提出了那句風靡世界的廣告語——“鑽石恆久遠，一顆永流傳”，一舉奠定了其稱霸鑽石行業130多年的基礎。然而，靠營銷和壟斷爲鑽石打造的華麗光環，近年來卻逐漸被人造鑽石奪走——同樣都是碳元素，後者卻比前者便宜許多。而中國河南，就在人造鑽石產業中發揮着舉足輕重的作用。業內流傳着這樣一句話，“世界鑽石看中國，中國鑽石看河南”。早在1963年，河南鄭州的三磨所就研製出了第一臺國產兩面頂壓機，並製造出了我國首顆人造鑽石。僅1年後，中國自主研發的六面頂壓機問世，並在1966年成功量產，從此成爲中國生產人造金剛石的關鍵武器，幾乎全球所有使用高溫高壓工藝生產鑽石的廠家，都要用到中國的六面頂壓機和生產技術——這其中也包括意圖向人造金剛石轉型的戴比爾斯。到2018年，中國的人造鑽石